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马斯克会参与1700亿锂矿巨头在港上市吗?-亿电竞官方网站,亿电竞平台登录

石文 2022-06-30 19:23:05

亿电竞官方网站,亿电竞平台登录锂价强势上行周期 锂矿巨头纷纷融资扩产

亿电竞官方网站,亿电竞平台登录王瑛、杨秀红撰,王立峰、路玲主编

亿电竞官方网站,亿电竞平台登录四年前,一场40亿美元的海外并购豪赌让A股锂矿巨头天齐锂业(002466.SZ)陷入金融危机。去年159亿元再融资计划夭折时,公司此次赴港融资,有望卸下债务负担。

亿电竞官方网站,亿电竞平台登录6月22日晚间,天齐锂业发布公告称,董事会审议通过了确定H股全球发售并在香港联交所上市的相关议案。三天前,该公司通过了香港联交所的听证会,摩根士丹利、中国国际金融股份有限公司和招商银行国际担任联席保荐人。

据悉,天齐锂业IPO筹资10亿美元至15亿美元,或将于7月正式在主板上市,有望成为今年港股最大IPO。同时,公司也将成为继赣锋锂业之后国内第二家“A+H”双上市锂电巨头。

天齐锂业的前身是濒临破产的县属国有企业——射洪县锂盐厂。创始人蒋卫平接手后,公司逐渐扭亏为盈,并于2010年在深交所上市。自此,敢于冒险、眼光毒辣的蒋卫平,让天齐锂业成为中国锂电之王和一家全球锂矿巨头通过两次“蛇吞象”的跨国并购。

根据伍德麦肯兹报告,以2020年的产量计,天齐锂业是全球最大的锂矿生产商;天齐锂业2020年锂电收入排名第三。

然而,高杠杆的并购也让天齐锂业背负了巨额债务,带来了巨大的财务成本。此外,2019-2020年锂矿价格低迷,天齐锂业持续亏损并被出具非标准审计意见,一时间资金链十分紧张。直到 2020 年底引入澳大利亚战略投资者,该公司才松了一口气。

俗话说,时间也是幸运的。转眼,2021年,新能源汽车市场的爆发,拯救了天齐锂业。随着锂矿市场的好转和价格的大幅上涨,公司业绩出现逆转,负债率下降,股价屡创新高,近两个月翻了一番。

锂素有“白油”之称,是制造锂电池最关键的原材料之一。受益于新能源汽车的热销和储能行业的蓬勃发展,锂价自2021年初以来已上涨近10倍。今年一季度归属于母公司的净利润增速多家锂矿企业的市值高达5倍甚至10倍。

‍但这对下游车企和电池企业来说都不是好消息。在原材料价格上涨带来的成本压力下,越来越多的新能源车企开始直接投资锂矿企业,或与电池供应商签订长货供应订单,意在抢占产业链话语权。事实上,作为A股市值近1700亿元的锂电巨头,天齐锂业近年因“蛇吞象”式的巨额并购,资金链紧张。从其募资的投资方向来看,天齐锂业此次IPO的目的之一就是为了缓解公司巨大的债务压力。

从香港筹集资金偿还债务

事实上,作为A股市值近1700亿元的锂电巨头,天齐锂业近来因“蛇吞象”式的巨额并购,导致资金链紧张。年。从其募资的投资方向来看,天齐锂业此次IPO的目的之一就是为了缓解公司巨大的债务压力。

根据公司此前提交的招股说明书,本次募集资金拟主要用于偿还收购智利矿物化工公司(SQM)所欠贷款的未偿债务及相关交易费用,拨付资金用于建设安居厂一期,补充流动资金。

截至 2022 年 6 月 10 日,SQM 的未偿债务本金为 11.3 亿美元。与预估的筹款金额相比,在还清SQM的债务后,所剩资金不多。

“天齐锂业此次赴港上市的目的很明确,就是为了摆脱历史债务负担。此前,由于债务问题导致资金短缺,公司产能扩张一直不顺利。 "一位投行人士告诉《财经》记者。

天齐锂业的巨额债务主要源于2018年的一次高杠杆并购。

2018年5月31日,天齐锂业发布公告称,拟以每股65美元的价格收购SQM 23.77%的A类股份,总交易金额为40.66亿美元。最终,天齐锂业以现金收购的方式完成了交易,其中35亿美元(约合人民币223亿元)的收购资金来自境内外银团贷款。当时,天齐锂业的净资产仅为119.37亿元。

在此之前,公司还进行了多项并购。其中,2013年,公司还进行了“蛇吞象”收购。当时,该公司抢先美国锂业巨头洛克伍德,以50亿元收购了拥有全球最大锂辉石矿的澳大利亚泰利森。当年,天齐锂业的营业收入仅为4.15亿元,净资产为8.65亿元。

外界将这两次海外收购比作一场“豪赌”。对此,天齐锂业董事长蒋卫平曾在接受采访时表示:“海外收购并不总是在做好充分准备的时候发生,而只是在这个窗口期,是时候出手了。” "

然而,“蛇吞象”式的收购依然给公司带来了巨大的债务压力。在此情况下,2018年8月,天齐锂业向香港联交所提交发行上市申请。但由于当时SQM的产能收益尚未实现,全球锂矿价格低迷,最终导致该公司在香港上市落选。

此后,天齐锂业背负着巨额债务。 2020年,公司一度处于生死边缘。 2020年11月中旬,公司发布公告称,因并购无法支付贷款利息4.71亿元。同时,18.84亿美元的并购贷款将于11月底到期,占公司最近一期经审计净资产的179.35%。 .当时,公司违约迫在眉睫。最终,通过间接出售泰利森24.99%的股权,暂时转危为安。

如今,受益于新能源市场的高度繁荣,天齐锂业也与行业一起进入了上行周期,能够再次打开港交所的大门。预计募资超过10亿美元的天齐锂业,无疑相当于在港股IPO市场打了一针“补强”。

今年上半年,香港IPO市场异常惨淡,融资额锐减90%。根据德勤6月22日发布的报告,2022年上半年香港将有24只新股,募集资金约178亿港元。与2021年上半年融资2130亿港元的46只新股相比,新股数量将减少48%,融资总额将缩水92%。 %。 2022年上半年香港市场仅有1家公司大规模上市,而壳牌、蔚来等公司则被引入市场(未发行新股),以及在港融资总额库存进一步缩水。

据Wind统计,今年以来(截至6月22日),共有22只新股在港股上市。其中,募资规模最大的公司是金利永磁,募资规模为42.4亿港元。

锂矿迎来最强风口

受益于新能源汽车的热销和储能的快速发展,碳酸锂和锂精矿的市场需求大幅上升。在供需缺口下,2021年以来,碳酸锂等产品价格大幅上涨,锂矿企业优势越来越突出。

Wind数据显示,电池级碳酸锂均价已从2020年底的5万元/吨左右涨至如今的47万元/吨,今年3月一度突破50万元/吨。业内普遍预计今年锂价将保持高位震荡。

锂产品“量价齐升”,锂矿企业自然是最大的受益者。 2021年,天齐锂业将在锂价飙升的情况下扭亏为盈,实现归属于母公司净利润21亿元。今年一季度,天齐锂业实现营收53亿元,同比增长481%;实现净利润33亿元,同比增长14倍,已超过2021年的净利润。

在锂价持续走高的背景下,近期锂矿板块出现了一轮反弹,天齐锂业的股价也从4月26日59元/股的区间低点反弹至最新收盘价6 月 23 日股价为 119 元/股。股价几乎翻倍的股票已经恢复到 2021 年 11 月末的水平,距离历史高点不到 15%。

在业绩和股价不断上涨的背景下,不少锂矿和电池企业趁着题材的火爆,加大融资“补血”,谁也不想错过这个扩大投资版图的良机。锂电池板块掀起再融资浪潮。

Wind数据显示,2021年以来,锂矿和锂电池板块已完成超1000亿追加融资,超过1000亿正在筹资中。具体而言,2021年,19家公司将募集资金499亿元;从2022年至今,已有6家公司募集资金544亿元。从募投项目来看,定增投资大部分投向扩能项目。

其中,仅宁德时代(300750.SZ)就固定增加450亿元。 6月22日,宁德时代披露了定增结果。发行价为每股410元。共配置22家机构投资者,包括摩根士丹利、摩根大通、国泰君安证券、泰康资产、瑞源基金、高瓴等国内外众多知名机构。

此外,国轩高科(300207.SZ)、新旺达(300207.SZ)、华友钴业(603799.SH)等8家公司完成定增超30亿元。

同时,正在办理定增计划的上市公司约26家,拟募集资金总额1027亿元。其中,恩杰(002812.SZ)、华友钴业拟募集资金超过100亿元,亿纬锂能(300014.SZ)90亿元定增由实际控制人承担。

值得一提的是,在这些锂电池企业介绍的投资者名单中,已经找到了多家新能源汽车企业。

在新旺达介绍的19家投资者名单中,蔚来、丽丽汽车、小鹏汽车赫然在列。胜利新能源(002240.SZ)拟定增引进比亚迪(002594.SZ)为战略投资者。本次发行完成后,比亚迪持股有望超过5%。

市场传闻特斯拉拟参与申购天齐锂业港股IPO。对此,天齐锂业回应称,“一切以公司公告为准”。

今年 4 月,特斯拉 CEO 埃隆·马斯克 (Elon Musk) 表达了进军锂矿的意向。马斯克表示:“锂价已经涨到了疯狂的水平。除非成本压力缓解,否则特斯拉可能不得不直接进入大规模(锂)采矿和炼油业务。”

在新能源汽车的大好形势下,作为新能源汽车“心脏”的动力锂电池供应疲软,将直接限制新能源汽车的生产规模。

为了平息锂价上涨带来的成本压力,稳定原材料供应,越来越多的整车厂和动力电池厂商开始涉足上游,签订合作协议,投资锂矿企业,或者干脆干脆出去扫地雷。

今年5月,动力电池制造商中国创新航与天齐锂业达成战略合作协议和碳酸锂供应框架协议;据悉,比亚迪已在非洲发现6座锂矿,并已达成收购意向;国内四川省雅江县雪威矿业54.29%股权在京东破产拍卖平台以20亿元成交,是335万元起拍价的597倍,创下业内罕见的拍卖纪录。

整个锂资源市场似乎陷入了疯狂的境地,但这种繁荣合理吗?它会持续多久?

马斯克曾提到,“地球不缺锂,但开采和提炼的速度很慢。”未来,随着更多资金涌入上游锂资源开采领域,锂矿开采进度将加快,锂供应量将增加。它还将继续增加,锂价格可能会降温。

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